Troca de moeda estrangeira Câmbio Fraude cambial: CFTCNASAA Alerta do investidor Cuidado com os fraudes em moeda estrangeira Os anúncios parecem muito bons para deixar passar. Eles realizam altos retornos, juntamente com baixos riscos de investimentos em contratos de moeda estrangeira (forex). Às vezes, eles ainda oferecem oportunidades lucrativas de emprego na negociação forex. Essas promoções parecem muito boas para ser verdade. Infelizmente, elas são, e os investidores precisam estar em guarda contra esses golpes. Eles podem parecer uma nova e sofisticada forma de oportunidade de investimento, mas na realidade eles são a mesma fraude financeira antiga em trajes extravagantes. O comércio de Forex pode ser legítimo para os governos e grandes investidores institucionais preocupados com as flutuações nas taxas de câmbio internacionais, e pode até ser apropriado para alguns investidores individuais. Mas o investidor médio deve ser cauteloso quando se trata de ofertas forex. A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ea Associação Norte-Americana de Administradores de Valores Mobiliários (NASAA) alertam para que a negociação forex off-exchange por investidores de varejo seja, na melhor das hipóteses, extremamente arriscada e, na pior das hipóteses, fraude definitiva. Quais são os contratos de divisas Os contratos de Forex envolvem o direito de comprar ou vender um determinado montante de uma moeda estrangeira a um preço fixo em dólares americanos. Os lucros ou perdas acumulam-se à medida que a taxa de câmbio dessa moeda flutua no mercado aberto. É extremamente raro que os comerciantes individuais realmente ver a moeda estrangeira. Em vez disso, eles normalmente fecham seus compromissos de compra ou venda e calculam ganhos ou perdas líquidas com base em mudanças de preços nessa moeda em relação ao dólar ao longo do tempo. Os mercados de Forex estão entre os mercados mais ativos do mundo em termos de volume de dólares. Os participantes incluem grandes bancos, corporações multinacionais, governos e especuladores. Os comerciantes individuais compreendem uma parte muito pequena deste mercado. Devido à volatilidade no preço das moedas estrangeiras, as perdas podem acumular-se muito rapidamente, eliminando o pagamento de um investidor em curto prazo. Como os fraudes funcionam, os fraudes Forex atraem clientes com ofertas sofisticadas feitas em anúncios de jornais, promoções de rádio ou em sites de internet. Promotores muitas vezes atrair investidores com o conceito de alavancagem: o direito de controlar uma grande quantidade de moeda estrangeira com um pagamento inicial representando apenas uma fração do custo total. Juntamente com as previsões sobre aumentos supostamente inevitáveis nos preços das moedas, esses contratos dizem oferecer grandes retornos ao longo de um curto período de tempo, com pouco ou nenhum risco de queda. Em um caso típico, os investidores podem ter certeza de colher dezenas de milhares de dólares em apenas algumas semanas ou meses, com um investimento inicial de apenas 5.000. Muitas vezes, o dinheiro dos investidores nunca é realmente colocado no mercado através de um revendedor legítimo, mas simplesmente desviado para o benefício pessoal dos estafadores. O que os reguladores estão fazendo O CFTC é a agência federal com a principal responsabilidade de supervisionar os mercados de commodities, incluindo o comércio de moeda estrangeira. Muitas reguladoras estaduais de valores mobiliários também têm o direito sob suas leis estaduais para tomar medidas contra os investimentos de commodities ilegais. Às vezes, a CFTC e os estados trabalham juntos em casos. Os exemplos incluem: Em 2005, a CFTC e o Comissário de Empresas do Estado da Califórnia processaram a National Investment Consultants, Inc. e outros no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Norte da Califórnia por se envolver em uma fraude forex envolvendo aproximadamente 2 milhões em fundos de clientes . Em 2006, a Corte ordenou restituição e multas no valor de 3,4 milhões. Também em 2005, a CFTC ea Texas Securities Board (TSSB) envolveram-se em um esforço cooperativo de execução contra a Premium Income Corp. (PIC) e seus diretores. A CFTC e a Securities and Exchange Commission (SEC) apresentaram uma ação no Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito Norte do Texas e o TSSB apresentou uma ação administrativa cobrando a PIC e seus diretores com envolvimento em uma operação forex ilegal de 11 milhões. Até o momento, o tribunal federal considerou que três réus corporativos eram obrigados a pagar uma restituição de 12 milhões e cada uma avaliou uma multa de 37 milhões. O Estado do Texas também obteve ordens de cessar e desistir junto com várias acusações e condenações criminais. PICs presidente está atualmente encarcerado em acusações decorrentes de sua fraude forex. Em 2004, Gregory Blake Baldwin, de Utah, se declarou culpado de fraude depois que sua firma, a Sunstar Funding, aceitou 228.500 de 33 investidores para colocação no mercado de moeda estrangeira. O dinheiro dos investidores não foi colocado no mercado de moeda estrangeira, mas foi usado para pagar alguns investidores passados e para despesas pessoais da Baldwin. Em 2003, a CFTC e o Departamento de Serviços ao Consumidor e Empresarial do Estado do Oregon processaram a Orion International, Inc. e seus diretores no Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito de Oregon por solicitação fraudulenta de mais de 40 milhões para participar de um suposto fundo forex. Orion, e seu presidente Russell Cline, desviaram praticamente todos os fundos do cliente. Em 2006, o Tribunal entrou multas e ordens de restituição contra os réus totalizando quase 150 milhões. Cline está atualmente preso em cobranças decorrentes de sua fraude forex. Em 2002, a CFTC, a SEC e o Estado de Utah apresentaram uma ação contra uma empresa conhecida como 4NExchange por violações de leis estaduais e federais, uma vez que os diretores de empresas ilegalmente ofereceram contratos de moeda estrangeira através de um suposto esquema de Ponzi que custou aos investidores quase 15 milhões. Quais são os sinais de alerta de fraude Se você é solicitado por uma empresa que afirma trocar moedas estrangeiras e pede que você invoque fundos, você deve ter muito cuidado. Cuidado com os seguintes sinais de alerta: 1. Desconfie de promessas que soam muito boas para ser verdadeiras: você pode fazer lucros de seis dígitos dentro de um ano, os investimentos em Forex são muito baixos riscos. Você pode dobrar seu dinheiro. Os esquemas rápidos e rápidos, incluindo aqueles que envolvem comércio de moeda estrangeira, tendem a ser fraudes. 2. Seja cético sobre chamadas telefônicas não solicitadas que oferecem investimentos, especialmente aqueles de vendedores fora do estado ou empresas que não estão familiarizadas. 3. Seja especialmente cauteloso se você adquiriu uma grande quantia de dinheiro recentemente e está procurando um veículo de investimento. Em particular, os aposentados com acesso aos seus fundos de aposentadoria podem ser alvos atraentes para operadores fraudulentos. Obter o seu dinheiro de volta, uma vez que se foi pode ser difícil ou impossível. 4. Desconfie dos esforços de alta pressão para convencê-lo a enviar ou transferir dinheiro imediatamente para a empresa, via entrega durante a noite ou na Internet. 5. Ser inteligente sobre o dinheiro que você colocar em risco. Mesmo quando comprado através do revendedor mais respeitável, os investimentos forex são extremamente arriscados. Se você está tentado a investir, certifique-se de entender esses produtos e, acima de tudo, apenas investir o que você pode dar ao luxo de perder. Não investir seu dinheiro de aluguel em um contrato de forex. Investigar antes de investir Os investidores devem se certificar de que alguém oferecendo um investimento forex é licenciado adequadamente e tem um histórico de negócios respeitável. O público pode obter informações sobre qualquer empresa ou indivíduo registrado na CFTC, incluindo quaisquer ações tomadas contra um registrante, através do Centro de Informações sobre o Estatuto de Afiliação (BASIC) da Associação Nacional de Futuros (NFA), disponível no site da NFA: cftc. govexitindex. htmnfa. futures. orgbasicnet. Você também pode descobrir se alguém está registrado chamando a National Futures Association no 1-800-676-4632. A Divisão de Execução da CFTC estabeleceu um número de telefone gratuito para ajudar os membros do público a relatar possíveis violações das leis sobre mercadorias. Ligue para 866-FON-CFTC (866-366-2382). Além disso, se você acha que você foi vítima de um golpe fraudulento, você pode relatar atividades suspeitas ou informações para a CFTC no formulário on-line neste site, ou por correio endereçado ao Office of Cooperative Enforcement, CFTC, 1155 21st Street, NW, Washington, DC 20581. O regulador de valores mobiliários em seu estado ou província também pode ser capaz de ajudar. Visite o site da NASAA na nasaa. org para entrar em contato com seu regulador de valores estaduais ou provinciais. Crimes of Persuasion: Fraude de Investimento Estrangeiro Investimentos no mercado de câmbio (FOREX) é uma relativamente nova promoção fraudulenta sendo desenvolvido e vendido em todo o país. Você é levado a acreditar que você está investindo em um mercado de futuros de moeda que é altamente regulamentada e um mercado negociado por grandes bancos e instituições financeiras cujas comissões para comércios não são mais do que dois ou três pontos. O quotspot de moeda estrangeira marketquot é comumente referido como o quotForexquot. Os contratos de moeda estrangeira podem ser negociados legitimamente em uma bolsa de futuros reconhecida ou no mercado interbancário, o que geralmente envolve a negociação entre grandes instituições, como bancos e corporações, ao invés de clientes individuais ou de varejo. Empresas de comércio de moeda fraudulentas costumam dizer aos clientes que sua negociação é feita no marketplace quotinterbank em seu nome. Com um depósito de 10.000, o máximo que você pode perder é de 200 a 250 por dia. Muitos comerciantes de moeda pedir aos clientes para dar-lhes dinheiro conhecido como quotmargin, quot muitas vezes somas na faixa de 1.000 a 5.000. Esses valores, que são relativamente pequenos nos mercados de câmbio, realmente controlam quantidades de dólares muito maiores de negociação. Negociação de margem pode torná-lo responsável por perdas de dólar que excedem em muito a margem que você depositou. Você assume apenas tanto risco quanto parece. Qualquer tipo de negociação alavancada permite que os investidores especulem com uma margem de caixa de menos de 5 do preço em dólares norte-americanos para moedas estrangeiras, como a marca alemã, o franco suiço, a libra britânica e a Yen japonês. As vítimas destes promotores fraudulentos estão realmente a ser vendido uma posição em um mercado de forwards de moeda que é completamente não regulamentada e não oferece nenhuma garantia de que o promotor Garantiu a posição para a frente na moeda negociada. Você também não está ciente de que você vai pagar uma comissão de 50 em cada negócio e que eles não têm chance de fazer um lucro ou para recuperar seu investimento. Este tipo de terminologia scam do investimento é usado frequentemente junto com esquemas do banco do primo e substanciado por pagamentos de Ponzi. Um grupo, Forex Investment, recrutou comerciantes de moeda quotprofessional que realmente não tinham formação suficiente e experiência em forex, deixando a maioria das contas de investidores sofrendo perdas substanciais cerca de três em cada quatro dólares investidos no programa. Para obter mais informações sobre este tipo de investimento não se esqueça de investigar as bases de dados da National Futures Association e da CFTC. As empresas vão fazer enganosas, enganosas e de alta pressão solicitações de vendas. Muitas vezes, os diretores não supervisionam diligentemente funcionários e agentes na condução de suas atividades de futuros de commodities. Eles fazem solicitações de vendas enganosas, enganosas e desequilibradas churn contas de clientes e não conseguem manter padrões elevados de honra comercial e princípios justos e equitativos de comércio. Solicitando que as pessoas invistam sem serem registradas. Participe em práticas fraudulentas de solicitação. Eles cometem fraude em conexão com a compra e venda de futuros de commodities e contratos de opções para contas de clientes, fazendo declarações ou omissões falsas, enganosas e enganosas de fatos relevantes. Eles cometem fraude ao agitar as contas dos clientes de forma generalizada e generalizada para gerar comissões, sem considerar o objetivo de negociação de clientes que fazem declarações fraudulentas sobre, entre outras coisas, a probabilidade de lucros na negociação de futuros de commodities e contratos de opções, o risco de perda , E a experiência e sucesso comercial de sua empresa e vendedores. Faça comunicação com o público que funciona como uma fraude ou engano. Eles, direta ou indiretamente (1) violam, ajudam ou facilitam ou induzem, direta ou indiretamente, a violação das seções 4b (a) (i), 4b (a) (iii) e 4c (b) da Lei e as seções 33.7 (f ) E 33.10 dos regulamentos da CFTCS envolvendo fraude ou fraude ou tentativa de fazê-lo, ou deliberadamente enganar ou tentar fazê-lo em relação a qualquer mercadoriafuture ordem ou contrato, e (ii) violar a Seção 166.3 dos regulamentos CFTCS por não supervisionar diligentemente A manipulação de contas de commodities. Não provam por provas claras e convincentes de que a sua inscrição não representaria um risco substancial para o público. Envolvem-se em atos e práticas que violam o Commodity Exchange Act e CFTC regulamentos. Eles fazem declarações falsas em seus documentos de registro arquivados na CFTC ao não registrar os diretores da empresa devido, em parte, ao seu interesse financeiro de controle na empresa. Eles falham em supervisionar diligentemente o manuseio de futuros de commodities de clientes e contas de opções de commodities por não monitorar as solicitações de vendas feitas por seus vendedores e instruindo seus vendedores a deturpar fatos materiais para induzir os clientes a se envolverem em práticas comerciais destinadas a maximizar as comissões. Os funcionários da empresa, sem admitir ou negar quaisquer alegações, geralmente concordam com a entrada de um mandado de injunção permanente, concluindo que sua empresa violou as disposições anti-fraude dos regulamentos da CEA e da CFTC e impedi-la permanentemente de tais violações. Então, eles simplesmente limpam a lousa e começam uma nova empresa. Os tribunais geralmente encontram uma conduta fraudulenta questestistica, intencional e generalizada em relação a violações da lei e dos regulamentos da CFTC durante um longo período de tempo. Práticas de vendas impróprias muitas vezes continuam mesmo após a apresentação de ações com a aprovação de diretores e participação ativa. Eles violam a Norma 2-29 (A) (2) da NFA, empregando uma abordagem de alta pressão com o público. As declarações falsas geralmente incluem: a probabilidade de lucro e a possibilidade de perda nas opções de troca de commodities, a aplicabilidade e a importância da declaração de divulgação de risco exigida pelos regulamentos da Comissão, a experiência e reputação de suas empresas na indústria de commodities, sua taxa de sucesso nas opções de commodities comerciais, E a existência de um departamento de pesquisa interno e uma equipe de analistas. Eles se envolvem sistematicamente em táticas de vendas de alta pressão, típicas de uma operação de sala de caldeiras, e rotineiramente fazem declarações falsas ou enganosas ao solicitar clientes. Eles fornecem pouco treinamento para suas APs além de técnicas de vendas de alta pressão. Eles incentivam seus vendedores a maximizar as comissões, pressionando e convencendo seus clientes, através de técnicas de vendas de alta pressão e fraudulentas, para comprar barato, significativamente out-of-the-money opções que eram raramente rentável para o cliente após as comissões. Eles normalmente cobram aos seus clientes uma comissão de 175 por opção para comprar uma opção com uma taxa de comissão de 75 para compensar uma transação de opção. O principal objetivo da operação de vendas é maximizar a receita da comissão, maximizando o número de opções compradas pelos clientes e deturpando o potencial de lucro das opções compradas para os clientes. Numerosas contas de opções continham transações em que o índice de comissão para o prêmio excedia 100% e que a maioria dos clientes pagava entre 40% e 60% de seus fundos de investimento para comissões. Eles incentivam tais altas comissões por executivos de contas financeiramente gratificantes baseados apenas no volume de opções compradas e desencorajando ou proibindo a compra de opções mais caras. Eles cumprem seu objetivo de maximizar os rendimentos de comissões, incentivando seus APs a deturpar a rentabilidade das opções comercializadas por eles e deturpar o impacto da estrutura da comissão sobre o potencial de lucro das opções comercializadas para os clientes. Por exemplo, uma queixa alegou que durante um período de 12 anos uma empresa negociou mais de 2.800 contas de clientes e que mais de 90 por cento desses clientes perderam todo ou substancialmente todo o seu dinheiro, enquanto a empresa arrecadou 12,8 milhões em comissões. Essa queixa também alegava que, em apenas cinco meses, a empresa possuía 1.126 contas de clientes ativamente negociadas e essas contas apresentavam um prejuízo líquido total de cerca de 5,5 milhões e haviam pago comissões totais de aproximadamente 2,6 milhões, o que representava 48% das perdas líquidas . Outra queixa CFTC alega que, em um período de doze meses, uma empresa administrava aproximadamente 988 contas de clientes, que geraram 3,16 milhões de comissões, enquanto os clientes perderam mais de 7 milhões. Das contas de clientes manuseadas nesse período, 97% perderam a totalidade ou quase todo seu patrimônio líquido. Durante um período de cinco meses, eles administraram aproximadamente 1.019 contas, o que gerou 2,2 milhões em comissões, mas resultou em 83% de seus clientes perdendo o total ou quase todo o seu patrimônio em um valor que totaliza 5,2 milhões. Seus comerciais de rádio operam como uma fraude e engano e são criados e exibidos com um desprezo total pela verdade. Na direção dos diretores, as empresas se envolvem em um curso deliberado de conduta para defraudar e enganar os clientes. Vítimas de Fraude em Moeda Estrangeira Representando a clientes e potenciais clientes: - que são garantidos para fazer um lucro como resultado de um investimento em opções de mercadoria, - que negociação commodity opções é praticamente livre de risco, e - Pelo regulamento CFTC são insignificantes ou de pouca importância, ou palavras para esse efeito. Omitando informar clientes e potenciais clientes: - que um aumento sazonal da demanda por uma mercadoria específica, como o óleo de aquecimento e a gasolina sem chumbo, por si só, não resultará necessariamente no aumento do valor da opção na mercadoria especificada, - que as tendências passadas dos preços de futuros sobre mercadorias específicas não preveem necessariamente a rendibilidade actual das opções sobre contratos de futuros sobre essas matérias-primas, - que as notícias de mercado actualmente conhecidas não significam necessariamente que um cliente ganhe dinheiro negociando com elas, A notícia é geralmente já fatorada no preço de futuros subjacente, bem como o valor da opção, - que, exceto, possivelmente, para as opções de dinheiro, um aumento no preço do contrato de futuros subjacente normalmente não se correlacionam em um one - Relação de um a um com um aumento no preço de uma opção nesse contrato de futuros, - que as ordens de stop loss nem sempre são efetivas para limitar o risco de perda, - a diversificação da opção Em determinadas condições de mercado, um cliente pode ter dificuldade ou impossibilidade de liquidar uma posição desde as condições de mercado na bolsa onde a ordem É colocado pode tornar impossível executar uma liquidação da posição. Eles não conseguem obter informações do cliente de forma adequada. Eles não conseguem manter a quantidade de capital líquido exigida pelos regulamentos da Comissão, não notificam a Comissão de tais e faltam em manter livros e registros atuais. Butterfly Spreads Algumas empresas forex fraudulentas solicitar clientes para o comércio em uma estratégia de opções conhecida como quotbutterfly spreadsquot ciente do efeito consistentemente negativo da estratégia tem sobre a capacidade dos clientes para ganhar dinheiro a longo prazo. Eles fraudam seus clientes colocando ordens de compra e venda equivalentes para contratos de futuros em bolsas de futuros dos EUA. Em seguida, atribui negócios a contas particulares para criar um padrão desejado de lucros e perdas. Eles colocam ordens para comprar e vender as mesmas quantidades do mesmo contrato a preços idênticos ou quase idênticos. Essas negociações geralmente são compensadas por outra empresa, como negociações diárias na câmbio, mas estão, no entanto, listadas como quotopenquot em subcontas separadas mantidas em um nome da empresa. Eles então emitiram declarações de negociação que falsamente relataram esses negócios de dia fechado como permanecendo aberto. A única empresa usa essas declarações para reportar falsamente lucros ou perdas aos clientes por meio de correspondência de posições longas e curtas das várias subcontas e falsamente reportando aos clientes que tais operações foram mutuamente compensadas. Eles falsamente e enganosmente confirmam a execução de certas transações fraudulentas, sugerindo que as compras e vendas listadas lado a lado na confirmação são mutuamente compensadas, quando, de fato, são negociações não relacionadas. Eles compram para contas de clientes, a maioria das quais eram discricionárias, posições de opção de propagação de borboleta, para as quais as empresas avaliam uma taxa de 180 por opção. Os spreads da borboleta consistem em quatro puts ou calls (duas compras e duas vendas), resultando em quatro comissões para cada opção de opção de borboleta, ou 720 por spread. A comissão 720 é adicional a 12% do patrimônio líquido, taxa inicial cobrada. Juntamente com a estrutura da comissão, eles também instituem uma política de minimizar a quantidade de dinheiro do cliente comprometida com o mercado como premium comprando posições de quotout-of-the-moneyquot menos dispendiosas. A estratégia de propagação da borboleta e estrutura de comissão foi usada para substituir uma taxa previamente cobrada 40 por cento de up-front e 60 por comissão de opção de rodada depois tribunais alemães estavam olhando com desvalorização em grandes taxas up-front cobrados pelos corretores e estavam atribuindo danos aos clientes reclamando . Isso reduziu a taxa inicial para o intervalo de 12 a 13 por cento, triplicou a comissão por opção para 180, e permitiu que eles começassem a negociar spreads de borboleta para suas contas de clientes, que eram principalmente discricionárias. A estratégia de negociação fraudulenta torna praticamente impossível que os clientes ganhem lucros em seus investimentos, dada a estrutura da comissão e a estratégia de negociação empregada. Na verdade, quase todos os negócios de propagação de borboleta expiraram sem valor, ou foram exercidos e atribuídos por um resultado financeiro de zero. As perdas totais constituídas por comissões e prêmios por 339 clientes em um caso foram de aproximadamente 5,6 milhões, dos quais aproximadamente 4,8 milhões, ou 86%, foram atribuídos a comissões (excluindo a taxa de 12% deduzida). Non-Stop Losses 0998 - A SEC apresentou uma queixa e obteve socorro de emergência envolvendo um Ft. Empresa de Lauderdale, International Capital Management. Inc. (ICM), que solicitou aos investidores que alegassem que iriam lucrar com seu programa de câmbio de moeda estrangeira. De acordo com a queixa, a ICM usou táticas de vendas de telemarketing de alta pressão para aumentar cerca de 18 milhões de mais de 1600 investidores de outubro de 1997 para início de setembro de 1998. Eles disseram aos investidores que poderiam obter retornos de 3-6 por mês e enviaram falsos Mensais que mostraram lucros consistentes. A ICM também disse aos investidores que 80 dos fundos dos investidores seriam mantidos em uma conta bancária e os 20 restantes, que seriam usados no programa de troca de moeda estrangeira da ICM, seriam protegidos de perdas significativas pelo seu suposto uso de uma ordem quot; comércio. Todas essas representações eram falsas, na medida em que a negociação em moeda estrangeira gerava uma perda líquida para os investidores, a ICM não mantivesse 80 de fundos de investidores em contas bancárias nem usava ordens de quotestop-lossquot em todas as negociações. A SEC também reivindicou a WorldCorp Traders amp Co. Inc. (WorldCorp) como um réu, alegando que a ICM havia transferido pelo menos 10 milhões para a WorldCorp. Que usou pelo menos alguns desses fundos para negociar em moedas estrangeiras. A SEC congelou todos os ativos da ICMs e aqueles ativos da WorldCorp fornecidos pela ICM. A ICM aceitou uma injunção permanente contra futuras violações das disposições antifraude das leis federais de valores mobiliários e consentiu na nomeação de um destinatário. O receptor recuperou aproximadamente 5,2 milhões e fez uma distribuição inicial para mais de 1.600 investidores e credores de quase 3,3 milhões, representando 19,6 de suas reivindicações, e continua a perseguir ações contra outros réus. Em 6 de julho de 2001, Jared DArgenio, que se declarou culpado por uma conde de conspiração para cometer fraudes por correio e fraude por fio, enfrenta uma pena máxima de cinco anos na prisão federal. Mais tarde, Nelson N. Schembari se declarou culpado por uma conde de conspiração para cometer fraudes por correio e fraude por fio e tem um prazo máximo de cinco anos. Ken Tripoli se declarou culpado de uma acusação de conspiração para cometer fraudes de correio e fraude telefônica e uma contagem de lavagem de dinheiro e enfrenta uma pena máxima de vinte anos. Larry Tripoli se declarou culpado por uma contagem de conspiração para cometer fraudes por correio e fraude por fio e enfrenta uma pena máxima de cinco anos. Ação Civil No.98-7062-CIV - DIMITROULEAS Um esquema similar de troca de moeda estrangeira, Unique Financial Concepts. Inc. também foi processada pela SEC. 0999 - Anthony Baldwin e Global Currency Management. Inc. alegadamente haviam arrecadado fraudulentamente mais de 1 milhão de investidores que acreditaram em seu material promocional que afirmou ter um registro notável e reconhecido de retornos consistentemente rentáveis, com uma média de quase 5 meses, em sua negociação em moeda estrangeira. Reassuradas por falsas declarações de contas mensais que descreviam o investimento como seguro e lucrativo, as vítimas não sabiam que ele já havia perdido praticamente todo o seu dinheiro em negociações, apesar ou talvez por causa de sua experiência anterior com a International Capital Management. (Veja acima) Ele concordou com a liminar da SEC, mas não foi obrigado a restituir devido a sua incapacidade demonstrada de pagar. Algumas operações atuais estão usando os nomes das empresas Salmon Chase International, Inc. Gibson Reed e First Forex Holding Corporation. Em 1º de janeiro de 2002, os países europeus começaram a usar o novo Euro. Nunca antes, tantos países com economias tão poderosas se uniram para usar uma moeda única. Obter o seu pedaço de história agora Gostaríamos de lhe enviar um Euro grátis e um relatório gratuito sobre a moeda mundial. Basta visitar o nosso site para solicitar o seu relatório Euro e Euro: Além do nosso relatório de moeda, você pode receber nosso PACOTE DE INVESTIMENTO GRATUITO: Saiba como 10.000 em opções alavancarão 1.000.000 em Moeda do Euro. Isso significa que mesmo um pequeno movimento no mercado tem enorme potencial de lucro. Se você tem mais de 18 anos e tem algum capital de risco, é importante que você descubra como o euro vai mudar o mundo econômico e como você pode lucrar 10.000 investimento mínimo Investir em opções de moeda Forex é especulativo e inclui um alto grau de risco. Os investidores podem e perdem dinheiro. 1002 - A EMF HOLDINGS, INC., Uma firma de estate quotreal em Cebu e Manila nas Filipinas e Hong Kong (com planos de expandir para Cingapura e Japão) é especializada na negociação de moeda (ienes contra o dólar), embora também mantenham diferentes economias e Contas correntes em dólares e pesos em vários bancos internacionais. Embora a empresa seja pequena, EDGAR FIGER, o proprietário, diz que tem uma grande experiência em negociação e, embora pareça possuir 80 da empresa, por algum motivo, seu nome não aparece em nenhum dos documentos de registro, especialmente Com a SEC lá. Os investidores parecem se tornar credores que emprestam o dinheiro da empresa com uma promessa de 20 retornos a cada 30 dias. Os comerciantes devem acumular fundos emprestados suficientes para atingir o tamanho do contrato em ienes ou dólares, a fim de fazer uma cota antes de entrar na folha de pagamento. (Hits0) EMF Holdings Inc. Fedman Bldg, Salcedo St. Makati Cidade 802-A Keppel Torre Cebu Business Park, Cebu, Filipinas EMF Investimento Unidade 1808 Um Financiamento Internacional Centro, HK EMF HOLDINGS, INC. RRN20020726085816947 EMF MULTI Um júri federal condenou ontem dois homens de San Diego sob acusações de fraude de correio e fio relacionadas a um aparente esquema de Ponzi, o par operado fora de escritórios de La Jolla. William F. McCray e Paul Yates foram indiciados em agosto de 2000 por acusações de atrair o público para investir 30 milhões em International Forex e Earthwise International. Duas empresas que supostamente negociavam moeda estrangeira. Os promotores disseram que os dois clientes solicitados com reivindicações fraudulentas de altos retornos anuais sobre essas contas de negociação de moeda e falsamente disse aos investidores que seus fundos estavam segurados e mantidos em confiança com um banco. Além disso, os promotores disseram que disseram às vítimas que investiram que suas contas estavam ganhando retornos positivos substanciais, quando na verdade eles estavam sendo pagos com dinheiro novo investidor. Os promotores disseram que McCray também siphonou 5,8 milhões em dinheiro do investidor, colocando-o em uma conta bancária da Bermuda e usando-o para comprar um condomínio e um carro esporte de luxo. Yates foi condenado por 12 acusações de fraude postal e seis acusações de fraude por fio. Ele enfrenta até 90 anos de prisão e multas de 4,5 milhões, disseram os promotores. McCray foi condenado por cinco acusações de lavagem de dinheiro, duas acusações de arquivar uma declaração de imposto falsa e uma contagem de conspiração para evadir impostos por ocultar mais de 1 milhão de rendimentos do Internal Revenue Service ao longo de três anos. Ele também foi considerado culpado de quatro acusações de perjúrio por seu depoimento em um processo de falência do International Forex, no qual ele negou que a empresa estava relacionada à Earthwise International. McCray enfrenta uma pena máxima de 101 anos de prisão e multas de 10,5 bilhões, disseram os promotores. A sentença para o par está agendada para fevereiro. O júri também descobriu que 5,8 milhões de McCray conectados ao banco das Bermudas e o carro eram ativos relacionados com os encargos de lavagem de dinheiro. Os promotores disseram que esta descoberta poderia levar à sua perda ao governo dos EUA. Um terceiro homem acusado do esquema, Tony D. Ortega. Declarou-se culpado no início deste ano de acusações de conspiração para evadir impostos. Ele está programado para ser condenado no próximo mês. A Dubai Financial Services Authority (DFSA) disse na quinta-feira que quebrou um scam comercial global de moeda. O scam convidou investidores na Austrália e Cingapura para colocar seu dinheiro em entidades fictícias que alegou ter sede no Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC). Um suposto operante, que fez ligações com potenciais investidores usando um número de telefone dos Emirados Árabes Unidos, foi preso em Dubai. Pelo menos seis vítimas de fraude contactaram o regulador do DIFC, levando a uma investigação de quatro semanas. No entanto, sabemos que cerca de 600 mil passaram por uma conta bancária criada por esses fraudadores na Malásia, disse o vice-presidente da DFSA, David Knott. A sondagem foi conduzida pela DFSA e pela Autoridade de Valores Mobiliários e Commodities da Emirates e envolveu reguladores de mercado da Malásia, Grã-Bretanha, EUA e Cingapura. A raquete operava três entidades fictícias denominadas Dubai Options Exchange, o Emirates Eours Futures Board e Cambridge Capital Trading. Todos alegaram oferecer serviços dentro do DIFC. Os fraudadores usaram um provedor de serviços de internet baseado nos EUA. Os investidores australianos e cingapurianos foram chamados pelos representantes da Cambridge Capital Trading para receberem opções sobre movimentos cambiais. Os investidores foram então direcionados para os sites falsos e disse para transferir fundos para a conta bancária na Malásia. Quando os investigadores da Commodities Futures Trading Commission olhou para as contas bancárias Lazaro José Rodriguez, eles disseram que descobriram que em um único mês ele tinha retirado fundos de negociação de clientes para gastar 173.251 em duas Chevrolet Corvettes. Em um caso separado, a CFTC em dezembro processou um homem de Coral Springs e as empresas que ele correu, alegando que eles tomaram fraudulentamente 14 milhões de pelo menos 140 pessoas alegando falsamente que fizeram grandes lucros vendendo futuros em moeda estrangeira. A fraude das commodities, um problema crescente no sul da Flórida e em todo o país, será um tema de debate quando os líderes do setor se encontrarem na conferência anual da Futures Industry Associations no próximo mês em Boca Raton. Embora não haja estatísticas confiáveis sobre a fraude de commodities por região geográfica, e muitos casos incluem suspeitos de diferentes áreas, o consenso da indústria é que o sul da Flórida ultrapassa o resto da nação. A combinação de inúmeras palmeiras, telefonistas mal-intencionados, bancos de telefone, aposentados ricos, advogados de defesa de telemarketing e proximidade do Sul Floridas com jurisdições estrangeiras torna um ímã para aqueles que querem ganhar a vida com a língua e um telefone ", disse Gregory Mocek, diretor de fiscalização da CFTC, que coordena a venda de futuros e opções de commodities. Por favor, experimente um pouco de óleo de bronzeador do Panamá Jack na situação e você tenha um ambiente perfeito onde os investidores se queimaram. Em uma ação apresentada no início deste mês, a CFTC alegou que Rodriguez, com sede em Miami, queimou cerca de 400 investidores por um total de 1,5 milhões depois Prometendo-lhes 300 por cento de lucros comerciais. Rodríguez não pôde ser encontrado para comentar. Entre as tendências que a CFTC está encontrando no sul da Flórida: operações de negociação estão sobrecarregando os clientes, exigindo-lhes a pagar tanto uma comissão e um chamado spread, essencialmente outra comissão. Algumas salas de caldeiras começaram a buscar investidores de ouro, o que é atraente porque aumentou 26 por cento no ano passado. Com o crescimento da Internet, os reguladores também estão vendo mais operações de comércio on-line oferecendo contratos de câmbio ilegais e, em seguida, abusando dos investimentos que recebem, Mocek disse. Alguns especialistas da indústria dizem que a história da South Floridas como um viveiro para salas de calandras de telemarketing torna mais fácil para os fraudadores se movimentarem rapidamente para commodities como moedas quando o mercado fica quente. A Flórida do Sul foi a capital de fraude de opções de commodities do mundo no início da metade dos anos 80, disse Robert Wayne Pearce, um advogado da Boca Raton, especializado em commodities e leis de ações. Na década de 1990, funcionários federais e estaduais agrediram as salas de caldeiras, e os mercados de commodities calmaram-se quando os investidores transferiram dinheiro para o mercado de ações. Mas com os preços das commodities, como ouro, petróleo, cobre e platina, aumentando acentuadamente no ano passado, os investidores se tornaram mais interessados no mundo esotérico do comércio de futuros e opções. - Isso dá oportunidades aos negociantes lá fora, disse Pearce. Um bom indicador, embora não científico, é que as propagandas para treinamento em negociação de commodities estão começando a aparecer com mais freqüência em jornais e outros meios de comunicação, disse ele. As commodities são bens físicos, como metais, alimentos, grãos e moedas. Um investidor costuma comprá-los através de um contrato de futuros, um acordo para comprar ou vender um valor fixo de uma mercadoria em um horário predeterminado. Um contrato de futuros é uma obrigação para o comprador e vendedor. Um contrato de opções é diferente na medida em que é uma obrigação apenas para o vendedor. Em todo o país, a CFTC reuniu cerca de 300 milhões de restituições e penalidades em 85 casos nos últimos cinco anos, disse Mocek. Cerca de 24 mil pessoas foram vítimas nesses casos. Mas John Damgard, presidente da Futures Industry Association, acha que as penalidades - tipicamente suspensões, multas ou banimento da indústria - não são suficientemente duras. O maior problema não são as empresas que trocam em trocas, mas os criminosos que operam quotstorefrontsquot que fingem ser legítimos, Damgard disse. No sul da Flórida, a CFTC precisa trabalhar mais de perto com autoridades policiais e com o escritório de advogados do estado para garantir que os infratores vão para a cadeia, disse ele. A CFTC não tem essa autoridade. É um engano cruel para fazer da CFTC a agência líder em colocar esses caras no slammer, disse Damgard. Ele gostaria de ver um promotor público na Flórida, que faz um exemplo de fraudadores da maneira como o procurador-geral da Nova York, Eliot Spitzer, desafiou as empresas de Wall Street no tribunal. Mocek disse que o CFTC abriu um Escritório de Execução Cooperativa há mais de três anos e colaborou com o FBI, escritórios do procurador-geral estadual e procuradores locais. Mas Mocek sabe que, enquanto o tempo estiver agradável, os fraudadores de commodities farão o sul da Flórida em casa. Há uma série de pessoas, disse ele, que preferem fazê-lo a partir de um local quente, em vez de sentar em uma capa de gelo. Restituição ordenada em moeda estrangeira caso de fraude de investimento 0306 - Flórida - Setenta vítimas em um esquema de investimento pode ter uma chance Para recuperar suas perdas. O procurador-geral Charlie Crist, sexta-feira, disse que David Alan Luger, da Boca Raton, recebeu o pagamento de 2,2 milhões de restituições às vítimas do que o estado chamou de fraude de investimento multimilionário. Luger também foi condenado a cumprir 13 anos de prisão. Ele foi condenado em um caso processado pelo Escritório de Crists do Ministério Público. Luger, que foi processado por papéis de gestão no que o estado chamou de várias operações da sala de caldeiras, correu o que os promotores chamaram de anel de fraude de investimento que vitimou idosos floridianos, prometendo altos retornos no mercado de moeda estrangeira. Em vez de investir os fundos, os promotores argumentaram que Luger e um cúmplice mantiveram o dinheiro para seu uso pessoal. O estado disse que muitas das vítimas de Lugers perderam suas economias de aposentadoria para a fraude. As salas de caldeiras funcionaram de 1999 a 2003 sob os nomes comerciais USFX Corp. e Worldwide Forex Corp Luger foi preso em 2001 por seu papel no scam, mas então os promotores disseram que ele iniciou outra operação, chamado Group 24, enquanto servia de prisão domiciliar em Boca Raton. O estado disse que um cúmplice é atualmente um fugitivo internacional. "Aqueles que roubam de nossos idosos para seu ganho pessoal serão processados até o limite máximo da lei", disse Crist. Os fiLloridianos podem ter a certeza de que serão protegidos desses personagens sem escrúpulos. O Departamento de Polícia de Boca Raton eo Escritório de Xerife do Condado de Broward conduziram a investigação. Luger foi condenado em janeiro por acusações de racketeering, roubo grande, transações fraudulentas e fraudes de telemarketing. O juiz do circuito de Palm Beach, Krista Marx, condenou Luger ontem. South Florida Business Journal Richmond homem enfrenta até 120 anos para regime de fraude escolar em moeda estrangeira 1206 - (AP) RICHMOND, Virgínia. - Um homem de Richmond, de 22 anos, acusado de trair mais de 350 investidores em cerca de 8,3 milhões se declarou culpado Quarta-feira para correio fraude e lavagem de dinheiro. James E. Brown Jr. enfrenta um máximo de 120 anos de prisão e multas de até 16 milhões em cada conta quando ele for condenado em 14 de março pelo juiz do distrito americano Richard Williams, de acordo com procuradores federais. Brown was arrested in September after an investigation by the FBI, the U. S. Postal Inspection Service and the Internal Revenue Service. Authorities charged that Brown, owner and president of Brown Investment Services, promised investors he could double their money every 30 business days through trading on the Foreign Currency Exchange Market. The investment program, which Brown promoted at classes and seminars, was bogus. Little of the money was invested, and Brown paid early investors with cash coming in from subsequent investors to lull them into believing the investments were paying off as promised. Brown used the money to finance a lavish lifestyle, including a 2.9 million fleet of luxury automobiles for himself and his employees. According to prosecutors, of the 8.3 million Brown obtained from investors, he only invested 484,000 in the foreign currency market, losing about 61,000. Only about 700,000 remained in the companys bank account when Brown was arrested. Forex trading educational center taught victims how to lose money 0807 - California - Joel Nathan Ward, 48, of Turlock, has pleaded guilty to charges related to swindling millions of dollars out of trusting investors. Mr. Ward, a frequent commentator and seminar speaker on foreign currency exchange (8220forex8221) trading, ran an elaborate scam through two of his companies, the Joel Nathan Forex Investment Group of Turlock and Learn: Forex Inc. a forex trading educational center based in Sacramento, federal prosecutors say. A federal grand jury indictment alleged that as part of the scheme, Mr. Ward offered investors the opportunity to invest in the foreign exchange interbank 8220spot8221 market through his fund, the Joel Nathan ForexFund. Many of the victims were family members, close friends, and individuals who had been enrolled in the Learn: Forex program, either in Sacramento or through online classes. Mr. Ward required a minimum 50,000 investment, and told investors they could anticipate significant returns. The indictment also charged Mr. Ward with defrauding investors in a second scheme relating to a purported real estate investment project in Mississippi. He was alleged to have simply diverted investors funds to his own use. In pleading guilty Friday, Mr. Ward admitted that he stole the investors8217 funds, using the money for his own compensation and expenses, and to purchase the Learn: Forex School in Sacramento. He also admitted that in order to conceal the theft, he made 8220Ponzi8221 payments using other investors8217 funds and provided his investors with altered account statements. The scheme collapsed in November 2006. The investor victims lost over 7 million. quotWard used his self-proclaimed expertise in foreign currency trading to steal millions of dollars from family, friends, employees, and other investors. While he claimed to be a highly successful trader, in fact he was merely a thief,8221 says U. S. Attorney McGregor Scott. The guilty pleas were entered to five counts of wire fraud, two counts of mail fraud, and two counts of engaging in monetary transactions in property derived from specified unlawful activity, a form of money laundering, according to Assistant U. S. Attorneys Benjamin Wagner and Ellen Endrizzi, who are prosecuting the case. There was no plea agreement in the case, and Mr. Ward is to be sentenced Nov. 2. The maximum penalty under federal law for each offense of wire fraud and mail fraud is 20 years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. The maximum penalty for each offense of money laundering is ten years8217 imprisonment, a three-year term of supervised release, and a 250,000 fine. However, the actual sentence will be determined at the discretion of the court after consideration of the advisory Federal Sentencing Guidelines, which take into account a number of variables, and any applicable statutory sentencing factors. Central Valley Business Times Commodity Futures Trading Commission warns of a rise in foreign-currency trading scams. 0306 - They reach people, often retirees, through cold calls and television commercials. And they likely made off with 1 billion of stolen money in the last five years. Foreign-currency trading scam artists, thanks to their growing numbers, are the target of increased enforcement and education efforts by federal regulators. And a disproportionate number of them seem to have set up camp in South Florida, said Reuben Jeffery, chair of the U. S. Commodity Futures Trading Commission, at the Boca Raton Resort amp Club. Jeffery and other CFTC regulators said the Futures Industry Association has created a task force to attack the fraud problem that plagues the foreign-currency markets, which trade an average of 1 trillion a day. quotMost forex dealers are legitimate. But there are a growing number of scam artists, quot CFTC Commissioner Michae Dunn said. quotIts a black mark on the entire industry. quot He said scam artists have ripped off tens of thousands of Americans of all ages, though they primarily target retirees. In the 87 cases the CFTC has filed in federal court in the last five years alleging foreign-currency fraud, investors have lost a total of 380 million. Dunn estimates that investors lost 1 billion in that time to foreign-currency fraud. quotWeve got stories of people suffering from dementia and get these cold calls, quot said Dunn said. quotThere are also some very, very bright people who get scammed. quot With foreign-currency trading, investors buy currencies on the open market. They hope the currency theyre buying will rise in value more than the currency theyre using to buy it. The CFTC is working with state and local authorities to step up investigations and prosecutions in fraud cases. It is also trying to educate the public through an informational brochure, partnerships with consumer groups and town hall-style meetings hosted with the National Futures Association. The message, in large part, is that investors should be wary of unlicensed brokers offering deals that sound too good to be true. Investors should avoid high-pressure sales, confusing investments and brokers who encourage them to mortgage their home or cash out their retirement savings. Dunn also encouraged people whove been cheated to spread the word about fraud among their friends and neighbors. quotIm always amazed people are being defrauded and they dont tell anybody about it, quot he said. quotWe had a whole community ripped off that way. quot Investors who suspect fraud or want more information can visit cftc. gov. The National Futures Associations website, nfa. futures. org, also allows people to run background checks on brokers. Palm Beach Post Man given prison time in currency fund scam 0106 - California - A San Diego man was sentenced yesterday to five months in prison and five months house arrest for his part in a multimillion-dollar scam centered on a bogus foreign currency fund. Stephen Baere, who worked for Richard Robert Matthews at the La Jolla-based White Pine Trust Corp. was sentenced by San Diego federal Judge Jeffrey Miller. Baere is to surrender to federal authorities March 27. Matthews admitted last April to soliciting 22 million from 247 investors between 2000 and 2004 and then absconding with much of the money, according to court filings. He pleaded guilty to one count of mail fraud and was sentenced in December to more than five years in prison. He also was ordered to pay back more than 14.7 million to investors in the United States and abroad. Baere admitted to prosecutors in June that he misled hundreds of investors, but he said yesterday through his lawyer that he was unaware that the fund was bogus and that Matthews was making off with clients money. 8220He had no idea what Matthews was doing, and he was crushed when he found out,8221 said Colin Murray, Baeres attorney. Baere, who pleaded guilty to one count of conspiracy to commit mail fraud, told prosecutors that he worked for Matthews between January 2002 and December 2003. During that time, Baere told prosecutors that he gained between 400,000 and 1 million. In addition to the prison time, Miller yesterday ordered Baere to pay 600,000 in restitution. Tyler Zollinger, also associated with White Pine, is scheduled to be sentenced in February. Scammed forex investors may get some of their money back from crooks 0807 - About 100 investors in a securities scam 8211 most of them from Texas 8211 are a step closer to getting some of their money back after a court granted a summary judgment against the architect of the scam, the Securities and Exchange Commission said Thursday. U. S. District Judge Jane Boyle last week ordered Gerald Leo Rogers of Seattle to return 11 million and pay a fine of 120,000. In 2005, the court froze the assets of Mr. Rogers and his companies, Premium Investment Corp. TriForex International Ltd. and InForex Ltd. According to the SEC, Mr. Rogers is a twice-convicted felon whose criminal and securities fraud history spans nearly four decades. He started his latest scheme in 2004, shortly after being paroled from a 35-year prison sentence, the SEC said. According to the SEC, Mr. Rogers hired 140 sales agents to target mostly retirees with promises of quotguaranteed profitsquot and quotsafety of principalquot in covered-call options in foreign currency trading. quotRather than investing in these safe, covered-call transactions, Rogers, who believes hes a financial genius, invested millions of dollars in speculative trades, quot said Jeff Norris, the trial attorney for the Fort Worth SEC office in the case. quotIts one of the most clever and diabolical schemes that Ive seen, because Rogers created a program that made it extremely difficult for investors and even brokers to do due diligence, because everything was taking place overseas. quot Mr. Rogers parole has been revoked, and the 72-year-old is back in prison until 2015, according to the Bureau of Prisons Web site. The summary judgment should clear the way for the court-appointed receiver to start returning some of the victims money. quotIt looks like about 40 cents on the dollar, which is not really badquot in a case like this, Mr. Norris said. quotIf we hadnt caught this when we did, it could all have been gone. quot Dallas Morning News Forex Fraud Nets Conman Jail Time NEW YORK - 0208 - A New York man was sentenced to more than 12 years in prison Friday in connection with a foreign currency exchange scam that bilked more than 200 investors out of 6.5 million. The U. S. Attorneys office in Manhattan said Boris Shuster, also known as quotRobert Shuster, quot was sentenced to 150 months in prison at a hearing in U. S. District Court in Manhattan. U. S. District Judge Victor Marrero also ordered Shuster to forfeit 7.89 million and pay a 10,000 fine. Shuster, guiltyleaded guilty to conspiracy, 14 counts of wire fraud and 13 counts of mail fraud last June. Prosecutors had sought a sentence of 235 months to 293 months in prison, said Sarita Kedia, Shusters lawyer. quotWe do plan to appeal, quot Kedia said. Shuster was previously sentenced to 60 months in prison after pleading guilty to criminal charges in a separate forex scam in federal court in Brooklyn. He had remained free pending his sentencing in federal court in Manhattan, Kedia said. In the Manhattan case, prosecutors had alleged that Shuster and Alexander Dzedets operated a fraudulent forex firm named Holston, Young, Parker amp Associates in Manhattan. Dzedets, 32, and nine others have pleaded guilty to criminal charges in the quotboiler roomquot scheme, prosecutors said. Employees of the firm allegedly used false and misleading sales pitches and high-pressure sales tactics to convince people to invest in its purported forex trading program, the government said. Funds raised werent used to invest in the forex market, but were instead diverted to bank accounts in Cyprus and Russia, prosecutors said. The Refco Case: How 75 billion evaporated. The forex business has always had its dark side. A forex scam is nothing new, and most traders are aware that trading forex necessitates a basic acceptance of the risks involved in interacting with a broker. Still, the Refco case stands out in recent history due to the size of the collapse and the number of people involved, not to mention the material and psychological damage incurred. At the time of its collapse in 2005, Refco, a New York commodity broker catering to forex traders, had about 4 billion in client assets, with liabilities reaching upwards of 75 billion. It is clear that the leverage risk taken by the managers of the firm went far beyond anything that could be considered reasonable. The fraud, however, was operated mostly by the CEO and chairman of the company, Richard Bennett, and involved creative account techniques that we have grown familiar with since the years of the bust. Mr. Bennett simply shuffled the bad debt of Refco between the company and certain hedge funds and shadow entities funded by Refcorsquos own capital. In order to prevent these bad assets of the firm from being written off, they were sold to shell companies controlled by Mr. Bennett. It was then that he abused his status as the chairman of Refco by ensuring that a continuing supply of capital flowed to the fake entities he was creating. The fraud was eventually discovered by Refco itself after a period of almost five years and resulted in the corporations Chapter 11 bankruptcy. Losses were suffered by many clients, including forex traders at FXCM, which at the time Refco held a 35 stake in. One notable feature of this scandal is the fact that Refco was a repeat offender when it came to regulatory infractions. The commodities broker was found to be in breach of several regulations at various points in time by the authorities, but clearly not enough was done to ensure future compliance through tighter oversight and enforced regulation. There are a few lessons one can derive from the Refco scandal. First, regulation is by no means a guarantee of protection against creative executives or employees perpetrating fraud. One can also note, as in the case of FXCM, that even a healthy and trusted broker may cause losses to clients if its parent company is a victim of fraud, or is being run by con-men. Next, using leverage at any unsustainable level is not a sensible practice. And finally, the status of Richard Bennett as the architect and chief perpetrator of the fraud reminds us that the declarations of a companyrsquos management about itself should by no means be taken at face value. While it is possible to gain an understanding of various trading platforms by reading through forex software reviews. even the best broker reviews and studies will not help much in anticipating a fraud. The best protection against such a devastating result is diligence and diversification. First make sure that you execute your forex trades through reputable brokers that are licensed and free of regulatory infractions. Then make sure that all your eggs arent in one basket. Only invest what you are fully prepared to lose since forex trading is highly risky. Visualize the loss of every last penny you invest rather than the untold riches you hope to gain. Just like in Vegas, money can be made, but you must fully realize that the odds are not primarily in your favor. These tips may help to ensure that your assets will not totally be wiped out even if one of your broker goes bankrupt, or commits fraud. How Con Artists Will Steal Your Savings and Inheritance Through Telemarketing Fraud, Investment Schemes and Consumer Scams In-depth fraud coverage of computer crimes such as pyramid schemes make this economic crime library of internet crimes the cyber crime location for the schemes, scams and swindles that con artists and shonks perpetrate. White collar crimes such as prime bank fraud, pyramid scams, internet fraud, phone scams, chain letters, modeling agency and Nigerian scams, computer fraud as well as telemarketing fraud are fully explained. This organized crime report by Les Henderson includes credit card fraud, check kiting, tax fraud, money laundering, mail fraud, counterfeit money orders, check fraud and other whos who true crimes of persuasion. The book is available at Amazon
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